危机升级！中东铝业战火蔓延，全球供应链面临历史性冲击
第一波冲击（3月底）：作为对美以袭击伊朗民用设施的报复，伊朗伊斯兰革命卫队于3月28-29日，使用导弹和无人机袭击了阿联酋环球铝业（EGA）位于阿布扎比的塔维拉工厂，以及巴林铝业（Alba）的工厂。这两家工厂2025年产能合计超过320万吨，占全球总产能超4%。 最新升级（4月7日）：作为回应，美以军队空袭了伊朗的阿拉克铝厂及多家石化设施。阿拉克铝厂是伊朗历史最悠久的电解铝厂之一，年产能约16万吨，是伊朗四大核心铝企中的第二大生产商。2025年3月至6月，该厂生产了58,227吨铝锭。
价格飙升：伦敦金属交易所（LME）三个月期铝价格在袭击事件后一度突破每吨3500美元，最高触及3531.50美元，创下四年来的新高。自3月以来，LME铝价累计涨幅近10%。
库存告急：高盛集团分析指出，预计2026年第二季度全球铝市场将出现约90万吨的供应缺口。该缺口可能将全球铝库存的可用天数消耗至仅45天，缓冲空间极其有限。
溢价高企：在袭击发生前，因红海危机和地区紧张，铝现货市场溢价已处于高位。LME铝价升水在60美元/吨左右，创下19年来最高水平。
供应格局重塑：短期内，其他地区难以迅速填补中东的供应缺口。这可能导致铝贸易流向改变，并加剧区域性的供应紧张。
成本传导压力：铝价上涨将直接增加下游航空、汽车、建筑、包装（如易拉罐）等行业的生产成本。
中国机遇与责任：中国作为全球最大的铝生产国和消费国，其铝产业受到市场关注。A股和港股铝板块在事件后均出现显著上涨。中国稳定的产能可能在一定程度上缓解全球紧张，但也需警惕输入性通胀和下游出口竞争力的变化。
